Optionen Trading Haarschnitt

Der Nutzer erkennt an, dass er die Benutzervereinbarung und die Datenschutzbestimmungen dieser Website überprüft hat und dass die fortgesetzte Verwendung die Annahme der darin genannten Bedingungen und Bedingungen darstellt. Risikobasierte Haircuts-Übersicht Die Methodik des Risikobasierten Haircuts kann verwendet werden, um theoretische Kapitalkosten zu berechnen, wie sie in der SEC-Nettokapitalregel (15c3-1 nach dem Securities Exchange Act von 1934) festgelegt sind. Er wendet die Optionspreistheorie und die Portfoliotheorie auf Positionen an, die börsennotierte Optionen für die Berechnung von Eigenkapitalanforderungen beinhalten. Im Rahmen der risikobasierten Methode wird die Optionspreistheorie genutzt, um Portfolio-Liquidationswerte unter verschiedenen potenziellen Marktszenarien zu projizieren. Die Portfolios können aus Positionen in Optionen, Aktien, Termingeschäften und Optionen auf Futures, die auf demselben Basiswert basieren, oder auf verschiedenen hochkorrelierten Basisinstrumenten bestehen. Die Optionspositionen umfassen Aktien-, Index - und Währungsprodukte. OCC verwendet eine proprietäre Ableitung des Cox-Ross-Rubinstein-Binomial-Optionspreismodells zur Berechnung der prognostizierten liquidierenden Kurse. Die projizierten Preise basieren auf dem Schlusskurs des Basiswertes für jeden Tag plus und minus Kursbewegungen an zehn äquidistanten Datenpunkten über eine breite Palette von Marktbewegungen: Für Broker-Händler außer Nicht-Clearing-Spezialisten und / oder Market Maker. Die entsprechenden Prozentsätze des Tageskurses des Basiswertes sind / -15 für Aktien, schmalbasierte Indizes und nicht-hochkapitalisierte diversifizierte Indizes, / -10 für hochkapitalisierte diversifizierte Indizes, / -6 für große Marktdevisationen und / -20 für alle anderen Währungen. Für Nicht-Clearing-Spezialisten und Market Maker. Der Prozentsatz des Tageskurses des Basiswertes beträgt 6 / -8 für hochkapitalisierte diversifizierte Indizes, / -10 für nicht-hohe Kapitalisierungsindizes und /-4,5 für wesentliche Markt-Fremdwährungen. Die implizite Volatilitätskurve, die für Options - und Laufzeitoptionen spezifisch ist, wird an die potenziellen Marktszenarien in der Berechnung der projizierten Kurse für diese Option angepasst. Die Zinssätze spiegeln die aktuellen Swapsätze wider, und die Dividenden werden wie von einem externen Verkäufer gemeldet ausgewiesen. Die Preise für alle Instrumente werden projiziert, und die daraus resultierenden Gewinne und Verluste des Portfolios werden summiert, um den erwarteten Gesamtgewinn oder - verlust bei der zugrunde liegenden Kursbewegung abzuschätzen. Innerhalb einer Klassengruppe (alle Produkte mit demselben Basiswert) können 100 Positionen eines Positionsgewinns an einem Bewertungspunkt einen anderen Positionenverlust am gleichen Bewertungspunkt ausgleichen. Für Instrumente, die auf Produktgruppen und Portfoliogruppen basieren, stehen weitere Offsets zur Verfügung. Die Produktgruppen umfassen eng verwandte breit angelegte Indizes, Branchenindizes und Währungen. Portfolio-Gruppen bestehen aus eng verwandten Produktgruppen. Im Falle von Indexoptionen und damit zusammenhängenden Instrumenten, die durch einen qualifizierten Bestandskorb (wie in Anhang A der Nettokapitalregel definiert) ausgeglichen werden, wird ein Ausgleich für eine hohe Kapitalisierung mit einem Mindestbetrag von 5 des Marktwertes des Korbes vorgenommen Diversifizierte und schmalbasierte Indizes und 7,5 des Marktwerts des Korbes für nicht-hochkapitalisierte diversifizierte Indizes. Zur Berücksichtigung des Liquidationsrisikos wird eine Mindestgebühr von 1/4 Punkten pro Kontraktzeit angewendet, wenn der Klassen-, Produkt - oder Portfoliokonzern ein geringes oder kein Marktrisiko aufweist (bzw. 25,00 pro Optionskontrakt unter der Voraussetzung, dass der Optionskontrakt 100 Aktien umfasst) . Der größte prognostizierte Verlust für die gesamte Klasse bzw. Gruppe bei den offsetberechtigten Produkten im Rahmen von zehn potenziellen Marktszenarien ist die erforderliche Kapitalzuführung für dieses Portfolio. OCC berechnet und stellt theoretische Gewinn - und Verlustwerte für jede Optionsreihe und für die dazugehörigen und zugrunde liegenden Instrumente täglich zur Verfügung. Die offenen Positionen und die theoretischen Werte können kombiniert werden, um die entsprechenden Kapitalkosten zu berechnen. OCC-freie OTC-Optionen sind für RBH-Berechnungen geeignet. Die Produktdetails und PampL-Arrays für diese OTC-Optionen sind nur in der FIXML-Version der RBH / CPM Theoretical Output-Dateien verfügbar und werden in einer separaten OTC Theoretical-Datei bereitgestellt. Außerdem sind die OTC Theoretical-Dateien proprietär, so dass die Abonnenten nur eine OTC Theoretische Datei mit Serieninformationen und PampL-Werten von OCC-freigegebenen OTC-Optionen erhalten, in denen sie offene Positionen halten. Weitere Informationen zu FIXML-Dateien finden Sie auf der Seite RBH-Dokumentation im ENCORE DDS-Handbuch - Risk Based Haircuts / Customer Portfolio Margining (RBH / CPM). Für weitere Informationen über die Erzielung von theoretischen Gewinn - und Verlustwerten von OCC, senden Sie bitte eine Anfrage an risksystemstheocc. Informationen zu Risk Based Haircuts Wenn Sie Fragen zu RBH haben, wenden Sie sich bitte an risksystemstheocc. Diese Website behandelt börsengehandelte Optionen der Options Clearing Corporation. Keine Aussage in dieser Website ist als Empfehlung zum Kauf oder Verkauf einer Wertpapiere oder zur Anlageberatung zu verstehen. Optionen bestehen aus Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Vor dem Kauf oder Verkauf einer Option muss eine Person eine Kopie der Merkmale und Risiken von standardisierten Optionen erhalten. Kopien dieses Dokuments können von Ihrem Broker, von jeder Börse, an der Optionen gehandelt werden, oder durch Kontaktaufnahme mit der Options Clearing Corporation, einer North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc), bezogen werden. 169 2016 Die Options-Clearing-Gesellschaft. Alle Rechte vorbehalten. Was ist ein Haarschnitt Ein Haarschnitt ist der Unterschied zwischen Preisen, bei denen ein Market Maker kaufen und verkaufen kann ein Wertpapier. Der Begriff kommt von der Tatsache, dass die Market Maker können so dünn Handel. Ein Haarschnitt kann sich auch auf den Prozentsatz beziehen, um den ein Vermögenswertmarktwert für die Berechnung der Eigenkapitalanforderung reduziert wird. Marge und Sicherheiten. Laden des Players. BREAKING DOWN Haarschnitt In der Finanzwelt bezieht sich ein Haarschnitt auf eine negative Spanne zwischen den Kauf - und Verkaufspreisen eines Wertpapiers oder dem unter dem Marktwert liegenden Wert eines Sicherheiten, das als Sicherheit verwendet wird. Der Haarschnitt wird als Prozentsatz des Abschlags zwischen den beiden Werten ausgedrückt. Wenn sie als Sicherheiten verwendet werden, werden Wertpapiere im Allgemeinen abgewertet, da ein Kissen von den Kreditinstituten erforderlich ist, falls der Marktwert sinkt. Wenn Sicherheiten verpfändet wird, wird der Grad der Haarschnitt von Betrag der damit verbundenen Risiko für den Kreditgeber bestimmt. Diese Risiken umfassen alle Variablen, die den Wert der Sicherheiten beeinflussen können, falls der Kreditgeber die Sicherheit aufgrund eines Ausfalls durch den Kreditnehmer verkaufen muss. Variablen, die diese Höhe eines Haarschnittes beeinflussen können, beinhalten Preis-, Kredit - und Liquiditätsrisiken der Sicherheiten. Im Allgemeinen führen Preisvorhersagbarkeit und niedrigere damit zusammenhängende Risiken zu komprimierten Abschlägen, da der Kreditgeber ein hohes Maß an Sicherheit hat, dass der volle Betrag des Darlehens abgedeckt werden kann, wenn die Sicherheiten liquidiert werden müssen. Beispielsweise werden Schatzanweisungen häufig als Sicherheiten für Übernachtkreditvereinbarungen zwischen staatlichen Effektenhändlern verwendet, die als Pensionsgeschäfte (Repos) bezeichnet werden. Bei diesen Vereinbarungen sind Haarschnitte aufgrund des hohen Maßes an Sicherheit, Kreditqualität und Liquidität der Sicherheit, insbesondere über einen kurzen Zeitraum, vernachlässigbar. Wertpapiere, die durch Volatilität und Preisunsicherheit charakterisiert sind, haben auf der anderen Seite steile Haarschnitte, wenn sie als Sicherheiten verwendet werden. Beispielsweise kann ein Anleger, der Finanzmittel aus einer Brokerage leihen will, indem er Eigenkapitalpositionen zu einem Margin-Konto als Sicherheit anlegt, nur 50 des Wertes des Kontos aufgrund der fehlenden Preisvorhersagbarkeit ausleihen, was ein Haarschnitt von 50 ist Haarschnitt ist Standard für Margin-Konten, eine risikobasierte Haarschnitt kann erhöht werden, wenn hinterlegte Wertpapiere Liquidität oder Volatilität Risiken. Zum Beispiel kann der Haarschnitt auf einem Portfolio von gehandelten Exchange Traded Funds (ETFs), die sehr volatil sind, so hoch sein wie 90. Penny-Aktien. Die Preis-, Volatilitäts - und Liquiditätsrisiken darstellen, nicht als Sicherheiten in Margin-Konten verwendet werden können.